首页*宝格招商#首页
作者:admin    发布于:2022-05-04 15:52   

  首页*宝格招商#首页主管QQ444708原标题:每日研报精选 机构:5月大概率演绎疫情受损与修复的交易逻辑,「疫情免疫」板块可作避风港

  《每日研报精选》紧跟机构最新研报动态,洞察并梳理最具代表性大市、行业、个股观点,为牛友提供第三方机构分析及评级参考,助力牛友一文概览投行动态,轻松掌握投资先机!

  中信建投指出,本次疫情的发展形势难判定,但可以确定的是,参照2020年,后续行业基本面的复苏将围绕疫情为主线月大概率仍将演绎疫情受损与修复的交易逻辑。疫情形势未明朗前,应寻求 「疫情免疫」板块作为避风港,同时结合后续复苏弹性的判断,逐步布局分子端改善品种。

  中信建投称,虽然3月有俄乌战争,但3月美国PMI供应商交付指标继续回落,工业生产指数继续回升,显示美国供应链危机出现缓解。近期原油价差高位回落,表明对俄乌战争的供给定价也开始松动。随着美国个人储蓄率降至过去5年正常水平以及利率飙升,预计二季度美国消费支出增速将见顶回落,需求衰退冲击开始。未来供需错配缓解,商品回调概率显著上升。

  国盛证券认为,在「稳增长」和逆周期调控的预期下,各项政策正不断出台,基建板块作为「稳增长」的排头兵利好不断,可重点挖掘基建板块潜在的布局机会,同时受疫情影响当前消费板块受到较强压制,可关注后期消费板块复苏机会。

  中金认为,基建增长也要寻求多目标的平衡,即既要超前也要把握超前建设的度,因此对基建投资有提振但更多是中期利好。从具体内容来看,能源基础设施、综合立体化交通(如水运空运管运货运铁路等)、城市群交通、水利、新基建、轨交、城市更新(如管网、智能化改造)、农村基础设施等成为基建发力重点。

  银河证券指出,机械板块上半年一方面受地缘政治造成的原材料价格高企影响,另一方面需求及物流受疫情影响整体承压,建议继续关注稳增长主线、受益上游涨价资本开支扩张及稳健低估值标的投资机会,包括油服、煤机、矿山机械等。长期仍然看好受益时代趋势的行业龙头,行业重点方向包括光伏设备、新能源汽车相关装备、工业机器人、工业母机、专精特新等细分领域。

  方正证券指出,生猪出栏同比变化率变化的时点与猪价上涨(下降)的时点显示较好的吻合,从2021年9月起生猪出栏同比变化率开始加速下降,可预期猪价上行拐点在去年下半年或今年上半年。一季度生猪出栏量与非洲猪瘟前2018同期出栏水平相当,供给压力有较大缓解,但疫情反复消费端未完全恢复,预计二季度猪价呈震荡走势。

  中信证券指出,目前疫情的影响仍在扩大,阶段性的冲击已不可避免,消费类企业3-5月份经营数据预计将面临较大幅度下调。但疫情的影响从投资层面预计已存预期,以1-2年维度,疫情影响终会减弱,长期不悲观短期压力难免。考虑到政策拉动到经济传导需要时间,消费的整体配置上,下半年的潜在机会大于上半年。短期建议仍以疫情复苏和边际修复逻辑主线为主要配置,重点包括酒店、免税、景区、餐饮等出行产业链相关行业,食品、乳制品等大众品,以及种植、养殖等农业板块。

  国金证券研报称,建议长线布局优质互联网资产,相较中概股,港股互联网对投资者的吸引力提升,港股市场或将成为长期配臵互联网的重要场景。从员工和组织架构看,未来互联网公司更聚焦主业,重视精细化、高质量发展。个股方面,关注组织架构调整,聚焦零售的美团-W(03690);自营+供应链优势稳定性更强的京东集团-SW(09618);游戏板块,建议关注成立天美F1工作室、加快海外布局的腾讯控股(00700),推出全球性IP手游哈利波特的网易-S(09999),以及P&S模式走通、后续SLG产品迭代加速出海的三七互娱(002555.SZ)等。

  中金发布研究报告称,维持泡泡玛特(09992)「跑赢行业」评级,考虑疫情反复影响线年30/22倍经调整P/E。该行看好公司作为IP运营平台型公司的发展前景,给予目标价49.4港元,对应22/23年44/33倍经调整P/E,有49%上行空间。公司发布2022年Q1最新业务状况,预计Q12022收入同增65%-70%(未经审计),符合该行预期,公司基本面良好,保持高增长态势。

  东方财富预计,思摩尔国际(06969)2022-24年营收为152.45/171.26/191.83亿元,归母净利为41.02/49.51/55.55亿元,EPS为0.68/0.82/0.92元/股,对应当前PE为25/21/19倍。作为雾化行业领军企业,大力加码研发投入致短期业绩承压。国内政策的落地代表着电子烟行业正式进入监管体系,出清行业不合格制造商,利好以公司为代表的研发实力、制造能力强的供应商。同时公司保持积极研发投入,拓展应用领域,实现长期发展。

  小摩表示,招商银行(03968)未提供量化财务指引稳定市场信心,而且对于提名王良为行长能否被批准仍然是隐忧,相信会继续影响股价,但其股价昨日调整10.3%,相信进一步下跌空间有限,维持公司「增持」评级,目标价85港元。

  瑞信上调中兴通讯(00763)今明两年每股盈利预测4%及1%,以反映毛利率上升及研发增加的预期。公司首季收入同比升6.4%至279亿元人民币,比该行预计低6.3%;净利润则较该行预计高84.3%。首季收入占该行全年收入预测的21.5%,但是在其传统业务10%以上年均复合增长率前景指引下,以及在服务器、储存和终端设备等战略领域的增长势头,对预测保持乐观。

  高盛将药明康德(02359)2022-24年每股盈利预测微上调0.7%-0.8%,至每股2.37/2.62/3.59元人民币,首季销售同比增长71.2%,按季增长32.8%,高于该行预期,主要来自于化学业务强劲增长所推动;撇除来自新冠商业项目的贡献,期内销售则同比增长40.7%。该行指出疫情虽然带来营运不确定性,但继续看到其基本面稳固,以及公司作为全球制药及生物技术创新推动者的定位未变。

  风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。返回搜狐,查看更多

Copyright © 2022 [摩臣5注册]网站版权所有TXT地图 HTML地图 XML地图